Покупка облигаций — один из способов инвестирования свободных денег и получения доходности. Облигации представляют собой ценные бумаги, которые эмитент (государство, компания или банк) выпускает для привлечения денежных средств для развития. Инвестор приобретает облигации и получает проценты по ним в виде свободных денежных средств или накопленной доходности.
Инвестирование в облигации в Беларуси может быть выгодным способом сохранения и приумножения капитала, однако требует анализа рынка, выбора правильных облигаций и управления рисками. Поэтому перед инвестированием рекомендуется получить консультацию у профессиональных финансовых консультантов.
Общая информация о рынке облигаций в Беларуси
Стоимость облигаций, которые можно купить в Беларуси, выражается в белорусских рублях. В другой валюте может выражаться стоимость государственных облигаций и облигаций Национального банка Беларуси.
Облигации можно купить:
- На фондовой бирже. Это биржевые облигации.
- В открытой продаже: у эмитентов (это компании, которые выпускают облигации) или у владельцев, которые решили продать свои облигации. Это внебиржевые облигации.
Сделки с облигациями, которые совершаются не на бирже, регистрирует брокер или депозитарий. Это не касается сделок с государственными облигациями. Сделки с биржевыми облигациями регистрирует фондовая биржа.
Владельцы облигаций могут передавать их в залог.
Кто выпускает облигации в Беларуси
Рынок облигаций в Беларуси представлен облигациями банков, торговых и производственных компаний, государственными облигациями.
Государственные облигации выступают в качестве инструмента финансирования государственного долга. В Беларуси государственные облигации выпускаются Министерством финансов Республики Беларусь. Они могут быть как номинальными, так и индексированными курсом иностранной валюты, обеспеченные государственным имуществом или иными гарантиями.
Корпоративные облигации выпускаются частными и государственными компаниями для привлечения инвестиций. Компании, активно участвующие в различных отраслях экономики, выпускают корпоративные облигации для финансирования различных проектов и развития бизнеса.
Это основные виды облигаций, представленных на рынке Беларуси. Каждый вид облигаций имеет свои особенности и риски, поэтому при инвестировании в них важно провести тщательный анализ и консультироваться с финансовыми специалистами.
Основные понятия на рынке облигаций, которые нужно знать инвестору
- Компания, которая выпускает облигации — это эмитент. Именно эмитент несет обязательства перед владельцами облигаций. Эмитент может быть резидентом и нерезидентом.
- Облигации могут быть на предъявителя и именные — на определенного владельца.
- Облигации могут быть документарными — на бумажных бланках или бездокументарными — в виде записи на счете «депо», который открывается инвестору в депозитарии.
- Депозитарий — это белорусская компания, которая имеет лицензию на профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам. В Беларуси к депозитариям относятся центральный депозитарий ценных бумаг и депозитарии банков и других компаний.
- Инвестор, которому открыт счет «депо» в депозитарии, называется «депонент».
- Сведения об инвесторах попадают в реестр владельцев ценных бумаг. Это документ, который формирует государственный орган по ценным бумагам.
- Для инвестора важно понимать, что он получит в результате инвестирования в облигации. Доходом инвестора является дисконт по облигации: это разница между ценой, по которой приобретена облигация, и стоимостью облигации, которую получит инвестор при погашении облигации. Доходом инвестора может быть также процент по облигации или иной вид дохода.
- Проспект эмиссии облигаций — это основной документ, который нужно изучить потенциальному инвестору. Этот документ регистрируется государственным органом по ценным бумагам.
В проспект эмиссии включают в частности разделы:
- С информацией об эмитенте облигаций.
- Сведения о собственниках имущества эмитента облигаций, включая их персональные данные.
- Сведения о сделках эмитента за последний отчетный год.
- Сведения о представителе владельцев облигаций.
- Порядок и сроки погашения облигаций и выплаты дохода.
9. Погашение облигаций — это выплата эмитентом стоимости облигаций, дохода, который предусмотрен условиями выпуска облигаций или консервация облигаций в облигации другого выпуска или исполнение обязательств эмитента другим способом, который прописан в проспекте эмиссии облигаций. При погашении облигаций прекращается их обращение: после погашения облигаций сделки с ними не совершают.
Кто такой представитель владельцев облигаций
Представитель владельцев облигаций — это лицо, которое действует от имени владельцев облигаций. Это лицо назначает эмитент облигаций и заключает с ним договор. В некоторых случаях представителя выбирают на общем собрании владельцев облигаций.
О том, кто представляет владельцев облигаций, можно узнать из проспекта эмиссии облигаций. Обычно это компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг: брокер, депозитарий, доверительный управляющий. Эта компания может представлять интересы владельцев облигаций нескольких эмитентов.
Сам эмитент не может представлять интересы владельцев облигаций.
Для представления интересов владельцев облигаций представителю не нужна доверенность. Роль доверенности играют проспект эмиссии облигаций и договор, заключенный с эмитентом облигаций. Эмитент оплачивает услуги представителя владельцев облигаций.
Представитель владельцев облигаций представляет интересы владельцев облигаций:
- Перед эмитентом.
- Перед лицом, которое предоставило обеспечение обязательств эмитента обеспеченных облигаций.
- Перед другими лицами, в том числе государственными органами.
Представитель владельцев облигаций заявляет требования от имени владельцев облигаций эмитенту, лицу, которое предоставило обеспечение по обязательствам эмитента.
На что обратить внимание инвестору в проспекте эмиссии
- До того, как принять решение об инвестировании, в проспекте эмиссии облигаций нужно найти раздел «Краткое резюме». Этот раздел предусмотрен специально для всех категорий инвесторов, чтобы они в доступной форме могли сориентироваться в информации об эмитенте, в том числе о его стратегии и целях.
- Особенное внимание нужно обратить на сведения о компаниях, в которых есть доля эмитента. Среди таких компаний не должно быть тех, которые находятся в процессе конкурсного производства или которым угрожает банкротство. Такие признаки сложно заметить самостоятельно, поэтому рекомендуем воспользоваться услугами нашего финансового консультанта.
- В проспекте эмиссии может быть указан кредитный рейтинг эмитента облигаций и кредитный рейтинг облигаций. Когда такая информация есть в проспекте эмиссии, наш финансовый консультант даст квалифицированную консультацию о значении этих данных.
- Нужно обратить внимание на информацию о том, есть ли в отношении эмитента облигаций исполнительные производства и задолженность по исполнительным документам. Наличие исполнительных производств и задолженности не будет однозначным минусом для инвестирования в облигации такой компании.
- Порядок выплаты дохода по облигациям. Проспектом эмиссии может предусматриваться выплата процентного дохода, дисконта, выплата номинальной стоимости облигаций при их погашении с учетом индексации или без. Нужно также обратить внимание на порядок погашения облигаций, в том числе досрочного погашения.
- Раздел о бухгалтерской и финансовой отчетности эмитента, аудиторское заключение и расчет стоимости чистых активов. Наши финансовые консультанты проанализируют эту информацию для вас.
- Обеспечен или не обеспечен выпуск облигаций эмитентом. Обеспечение выполнения обязательств эмитента по облигациям может обеспечиваться залог имуществам другими способами. Обеспеченные облигации представляются более надежным инструментом для инвестирования. Ведь в случае, если эмитент не сможет по каким-либо причинам погасить облигации за свой счет, их можно погасить за счет обеспечения.
- Есть ли в проспекте эмиссии ограничения для нерезидентов на покупку облигаций.
Для принятия решения об инвестировании нужно оценивать всю информацию проспекта эмиссии в комплексе. Наши финансовые консультанты изучат проспект эмиссии и представят в доступной форме понятную информацию для принятия решения об инвестировании.
Чем мы можем быть полезны при рассмотрении вопроса об инвестировании в облигации
Наши юристы и бухгалтеры — опытные специалисты в сфере ценных бумаг. Мы можем:
- Проконсультировать вас по вопросам компаний, которые предлагают свои облигации к продаже.
- Проанализировать проспект эмиссии облигаций и определить перспективы инвестирования.
- Представить ваши интересы при покупке облигаций.
Свяжитесь с нами
Если у Вас возникли вопросы, связанные с инвестированием в облигации в Беларуси — мы будем рады Вам помочь! Наш многолетний опыт в сфере рынка ценных бумаг поможет Вам в принятии верных решений и в разрешении и урегулировании любых ситуаций.
Для вашего удобства доступны варианты связи по телефону и электронной почте:
- +375293664477 (WhatsApp/Telegram/Viber);
- info@ambylegal.by.
