Partes vinculadas

Las partes vinculadas (affiliates) desempeñan un papel fundamental en las relaciones económicas y comerciales; a menudo ejercen una influencia significativa en la gestión de las sociedades y en sus resultados financieros. El concepto de partes vinculadas engloba a una pluralidad de participantes, incluidos propietarios, accionistas, administradores e incluso familiares próximos. Conocer quiénes son las partes vinculadas y comprender su impacto en la adopción de decisiones dentro de la empresa resulta indispensable para garantizar la transparencia y la legalidad de los procesos de negocio.

En este artículo analizaremos quiénes son las partes vinculadas, los aspectos clave de su delimitación y las obligaciones legales que la empresa debe observar en relación con las entidades afiliadas y vinculadas. El dominio de estas cuestiones ayudará a los empresarios y directivos a eludir riesgos potenciales y a aprovechar eficazmente las estructuras vinculadas para alcanzar sus metas corporativas.

Qué personas físicas tienen la condición de partes vinculadas

El concepto de partes vinculadas se aplica únicamente a las sociedades mercantiles: sociedades anónimas, sociedades de responsabilidad limitada y sociedades de responsabilidad adicional. Se consideran partes vinculadas las sociedades y personas físicas que pueden determinar directamente, o a través de otras sociedades o personas físicas, las decisiones de la sociedad o influir en su adopción.

La legislación establece la relación de partes vinculadas. Dicha vinculación se determina en función de la estructura de gobernanza de la sociedad:

1. Los miembros del consejo de administración (consejo de supervisión).
2. Los miembros del órgano ejecutivo colegiado y sus familiares próximos.
3. La persona que desempeña las funciones de órgano ejecutivo unipersonal (ya sea una persona física o una sociedad gestora).
4. El director adjunto (primer adjunto), así como los familiares adultos próximos de las categorías de personas enumeradas, con excepción de los familiares de los miembros del órgano ejecutivo colegiado, del órgano ejecutivo unipersonal y del director adjunto (primer adjunto).
5. Las sociedades que formen parte de un mismo grupo empresarial (holding).
6. Los propietarios o personas facultadas para disponer de participaciones en el capital social (acciones) de la compañía en un porcentaje igual o superior al 20 %, ya sea de forma individual o conjuntamente con su cónyuge, padres, hijos y sus cónyuges, padres adoptivos e hijos adoptados y sus cónyuges, pupilos, abuelos, nietos y sus cónyuges, hermanos, así como los padres del cónyuge y demás familiares próximos de dichos titulares (gestores).
7. Una sociedad que posea o pueda disponer de participaciones en el capital social (acciones) por un importe igual o superior al 20 %, o que pueda determinar las decisiones de la empresa en virtud de un contrato.
8. Una sociedad en cuyo capital social una persona jurídica ostente una participación del 20 % o más, o cuyas decisiones puedan ser determinadas por dicha persona jurídica en virtud de un acuerdo suscrito entre ambas.
9. Los miembros de los órganos colegiados de administración de una sociedad vinculada a la empresa, así como las personas físicas o jurídicas que sean el órgano ejecutivo unipersonal de dicha sociedad.
10. Empresas y personas físicas que gestionen acciones o participaciones de titularidad pública.

La empresa está facultada para recabar información de las personas mencionadas con el fin de delimitar el círculo de sus personas vinculadas.

Qué sujetos no tienen la condición de partes vinculadas

Quedan excluidos de la consideración de partes vinculadas:

• El Estado bielorruso y sus divisiones administrativo-territoriales.
• El Banco Nacional.
• Los órganos de la administración pública a escala nacional y las organizaciones subordinadas al Gobierno de Bielorrusia.
• Los órganos ejecutivos y administrativos locales.
  
  

Qué obligaciones asume la sociedad en relación con las partes vinculadas

Respecto a las partes vinculadas, la empresa asume obligaciones impuestas a escala estatal:

1. Delimitar el círculo de partes vinculadas.
2. Notificar por escrito a las partes vinculadas.
3. Llevar un registro de las partes vinculadas.
4. Establecer el procedimiento de transmisión de la información preceptiva por parte de las personas vinculadas a la junta general de socios o al consejo de administración (consejo de supervisión).
5. Celebrar operaciones con partes interesadas mediante acuerdo de la junta general de socios, aprobado por mayoría de los votos del total de socios de la sociedad mercantil que no tengan interés en la operación. Los estatutos sociales pueden establecer un procedimiento distinto para las operaciones con partes vinculadas. Para garantizar la seguridad jurídica de una futura operación con partes vinculadas, le recomendamos consultar a nuestro abogado especializado en derecho societario.

Asimismo, no siempre se exige un acuerdo de la junta general (consejo de administración, consejo de supervisión) para las operaciones con partes vinculadas; por ejemplo, cuando se trata de transacciones ordinarias de tráfico con condiciones estándar que la empresa celebra de forma periódica, o cuando la sociedad pertenece a un único propietario (socio). Para la formalización y ejecución de operaciones con partes vinculadas, aconsejamos recurrir a nuestros abogados especializados.

Por qué es necesario identificar a las partes vinculadas y llevar un registro de ellas

La identificación y el registro de las partes vinculadas de una entidad mercantil son elementos importantes para un gobierno corporativo eficaz. Son necesarios por varias razones relacionadas con la transparencia, la gestión de riesgos y el cumplimiento de las obligaciones legales. Estas son las principales:

1. Cumplimiento de los requisitos legales
En numerosas jurisdicciones, la ley obliga a las empresas a divulgar información sobre sus partes vinculadas con la finalidad de prevenir conflictos de interés y salvaguardar los derechos de los accionistas, en particular de los minoritarios. El incumplimiento de estas obligaciones puede acarrear multas, sanciones e incluso la pérdida de credibilidad de la compañía.

2. Gestión de conflictos de interés
Las partes vinculadas pueden intervenir en operaciones con la sociedad, lo que entraña el riesgo de conflictos de interés. El registro de estos sujetos permite controlar y mitigar dichos riesgos, asegurando la honestidad y transparencia en la actividad mercantil.

3. Transparencia en la actividad corporativa
La divulgación de información sobre partes vinculadas incrementa la confianza de inversores, accionistas y socios comerciales, consolidando una imagen corporativa favorable en el mercado, factor crucial para captar inversión o cerrar grandes transacciones.

4. Evaluación de riesgos financieros y legales
Disponer de información sobre las partes vinculadas permite a la empresa valorar con mayor precisión los riesgos económicos o jurídicos asociados a su operativa, tales como cuestiones fiscales, obligaciones contractuales y posibles responsabilidades.

5. Mejora de la calidad del gobierno corporativo
El registro de partes vinculadas propicia una comprensión más nítida de la estructura de propiedad y control de la empresa, optimizando la toma de decisiones al conocer la dirección la capacidad de influencia de cada sujeto en los procesos clave.

6. Protección de los intereses de los accionistas

Esto es especialmente relevante para las sociedades con un gran número de accionistas. Llevar un registro de las partes vinculadas ayuda a proteger a los accionistas minoritarios frente a abusos de los accionistas mayoritarios o de personas vinculadas.

7. Reducción de riesgos regulatorios y reputacionales

Incurrir en incumplimientos de las obligaciones de transparencia sobre partes vinculadas puede traducirse en sanciones pecuniarias y menoscabo reputacional, repercutiendo negativamente en la posición de mercado de la empresa y en su atractivo para la inversión.

Cómo llevar el registro de las partes vinculadas

Es necesario desarrollar una política interna para el registro de las partes vinculadas y mantener una lista de ellas en el formato aprobado por la empresa.

También es necesario actualizar periódicamente la información sobre las partes vinculadas. La empresa debe supervisar las operaciones en las que participen y aprobarlas mediante los procedimientos societarios correspondientes.

La utilización de programas informáticos especializados facilita el control de las partes vinculadas y el análisis de datos, incluidas las transacciones que afecten a sus intereses.

Por consiguiente, la identificación y el registro de partes vinculadas no solo constituyen un mandato legal, sino también una herramienta eficaz de gestión y minimización de riesgos que dota a la empresa de transparencia, solidez y estabilidad.

Obligaciones de las partes vinculadas respecto a la sociedad

Los miembros del consejo de administración (consejo de supervisión), del órgano ejecutivo colegiado (dirección), el director o la persona que ejerza sus funciones, así como quienes posean más del 20 % de las acciones o participaciones de la sociedad, deben informar a esta conforme al procedimiento interno establecido sobre lo siguiente:

1. Sobre las sociedades en las que ellos, individualmente o junto con familiares próximos y los padres del cónyuge, posean o estén facultados para disponer de participaciones en el capital social (acciones) iguales o superiores al 20 %.
2. Sobre las sociedades cuyos bienes sean propiedad de ellos, de sus familiares próximos, de los cónyuges de sus familiares próximos, de sus hermanos o de los padres de su cónyuge.
3. Sobre las empresas en cuyos órganos de administración ocupen cargos ellos mismos, sus familiares próximos, los cónyuges de sus hijos, padres adoptivos, hijos adoptados y sus cónyuges, abuelos, nietos y sus cónyuges, hermanos o los padres del cónyuge.

Las sociedades que posean o tengan derecho a disponer de acciones o participaciones de la empresa por un porcentaje igual o superior al 20 %, o que puedan determinar sus decisiones en virtud de un acuerdo, deben informar a la junta general y/o al consejo de administración (consejo de supervisión) de la empresa sobre lo siguiente:

1. Sobre las sociedades en cuyo capital social tengan, individualmente o junto con una o varias partes vinculadas, derecho a disponer de acciones o participaciones por un porcentaje igual o superior al 20 %.
2. Sobre aquellas empresas cuyos bienes sean de su titularidad.

Las personas enumeradas deben informar a la junta general de socios de la empresa y/o al consejo de administración (consejo de supervisión), en un plazo máximo de cinco días desde que tengan conocimiento de la información pertinente, sobre las operaciones conocidas o previstas de la sociedad mercantil en las que puedan tener la consideración de personas interesadas. La propia empresa determina las formas y los medios para transmitir esa información.

La parte vinculada de la empresa está obligada a notificarle la adquisición de acciones o participaciones en su capital social en un plazo máximo de 10 días desde la fecha de adquisición.

Conclusión

Las partes vinculadas desempeñan un papel importante en la actividad de cualquier empresa, y su registro y actualización son una parte importante del gobierno corporativo. Comprender quiénes tienen la condición de partes vinculadas y cumplir los requisitos establecidos por las autoridades en esta materia ayuda a evitar posibles riesgos jurídicos y conflictos de interés.

Recomendamos acudir a nuestros abogados especializados para solventar cuantas cuestiones se planteen en torno a la identificación y registro de partes vinculadas, así como para la elaboración e implantación de las políticas corporativas pertinentes. Proporcionamos asesoramiento cualificado y asistencia práctica, velando por la defensa de los intereses de su empresa y el pleno cumplimiento normativo.

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Si tiene alguna pregunta o controversia relacionada con la identificación y el registro de las partes vinculadas en Bielorrusia, estaremos encantados de ayudarle. Nuestra dilatada experiencia en derecho societario le ayudará a resolver cualquier controversia en este ámbito.

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